电价市场化浪潮来袭：光伏行业如何穿越“无保底”深水区？

2025年6月1日，中国新能源电价市场化改革将迎来里程碑式节点——所有新增光伏电量全面进入电力市场交易，上网电价彻底告别“政府保底”时代，转由市场供需决定。这一政策不仅标志着光伏行业从“政策驱动”向“市场驱动”的质变，更将引发产业链上下游的深度重构。在这场没有退路的变革中，光伏企业将面临怎样的挑战？行业又将如何实现高质量发展？本文将从政策背景、市场冲击、企业应对及行业趋势四大维度展开分析。

市场化改革的“新老划断”与“差价结算”

根据国家发改委、国家能源局联合发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，2025年6月1日将成为光伏电价机制的分水岭：

• 存量项目“过渡期”：2025年6月1日前并网的项目，仍可享受一定比例的保障性收购电量，电价按现行政策执行（不高于当地燃煤基准价），但需逐步参与市场交易。

• 增量项目“全面入市”：2025年6月1日及以后并网的项目，上网电量100%参与市场化交易，电价通过竞价形成，并建立“多退少补”的差价结算机制（即当市场电价低于机制电价时，政府给予补贴；高于机制电价时，企业需返还差价）。

这一政策设计既兼顾了存量项目的合法权益，又通过“机制电价竞价”倒逼增量项目提升竞争力。以山东为例，其分布式光伏项目需按15%电量参与市场交易，2030年全面入市；而新疆、江苏等西部资源富集区则以“保量保价小时数”（如新疆500小时、江苏400小时）作为过渡，超出部分全部市场化。

价格波动、供应链动荡与区域分化

1. 电价波动：从“固定收益”到“收益悬崖”

市场化交易的核心风险在于电价的不确定性。以广东为例，其电力市场允许电价在基准价基础上浮动±20%，这意味着光伏项目的收益可能因午间光伏出力高峰时段电价暴跌而大幅缩水。据InfoLink预测，2025年上半年光伏组件价格因抢装潮推高至0.8元/W，但6月1日后，若市场电价低于机制电价，企业将面临“高成本、低电价”的双重挤压。

2. 供应链：抢装潮后的“需求断崖”

为锁定存量项目的固定电价，2025年4月30日前，光伏行业掀起抢装潮，组件价格较2024年底反弹超33%，主流分布式组件现货价格达0.8元/W。然而，抢装潮透支了市场需求，中银证券分析指出，6月1日后组件需求可能萎缩，价格或回落至0.7元/W以下。

3. 区域分化：中东部“高风险”与西部“保收益”

中东部省份因消纳压力大，倾向于强制或高比例入市（如河北南网集中式光伏入市比例60%，分布式20%）；而西部资源富集区则以保量保价为主（如新疆500小时、陕西1181小时保障小时数）。这种区域差异导致企业投资策略分化：头部企业优先布局中西部“保收益”区域，而中小企业则聚焦东部工商业分布式，通过“自发自用+绿证交易”对冲风险。

从“被动适应”到“主动破局”

1. 技术降本：N型电池与储能的“双轮驱动”

在市场化竞争下，效率与成本成为核心指标。2025年，TOPCon电池量产效率达26%，HJT成本下降30%，企业研发投入占比需超营收5%以保持竞争力。同时，储能成为平滑电价波动的关键：配置20%以上储能容量可将电价波动风险降低50%。例如，正泰安能通过“光伏+储能+能效管理”一体化方案，提升项目附加值。

2. 商业模式创新：虚拟电厂与绿证交易

• 虚拟电厂（VPP）：聚合分布式光伏、储能与可调负荷，参与电力现货市场与辅助服务，可提升度电收益20%-30%。

• 绿证交易：对接跨国企业ESG需求，打造“绿电溯源+碳资产开发”服务，溢价空间达0.05-0.1元/千瓦时。

3. 区域差异化布局：中西部“保量”与东部“增效”

• 中西部：聚焦大基地项目，探索“风光储氢”一体化与跨省绿电交易。

• 东部：发力工商业分布式，通过“自发自用+余电上网”模式，利用高电价承受力与负荷密集优势。

从“野蛮生长”到“高质量竞争”

1. 行业洗牌加速：头部集中与尾部出清

市场化改革将加剧行业分化：头部企业凭借资金与技术优势整合资源，而中小企业因缺乏市场议价能力可能退出。据中研网预测，2025年中国光伏行业利润率将收窄至8%-12%，低于2024年的15%-18%。

2. 政策协同：从“单一补贴”到“多元支持”

政府正推动“政策+市场”双轮驱动：

• 细化竞价规则：避免“低价恶性竞争”。

• 财政补贴退坡平滑过渡：如“十五五”规划明确新能源占比目标，为行业转型提供缓冲期。

• 储能与氢能配套：2025年构网型储能装机规模将突破50GW，光伏制氢成本有望降至2元/公斤。

3. 全球竞争：从“产能输出”到“技术标准输出”

中国光伏企业正加速海外布局：

• 产能出海：东南亚、中东光伏产业园集群初具规模，2025年海外产能占比将提升至40%。

• 技术标准：主导《光伏组件寿命评估标准》等国际标准制定，推动从“产品输出”向“技术标准输出”转型。

在变革中寻找确定性

2025年6月1日的电价市场化改革，是光伏行业从“政策温室”走向“市场丛林”的成人礼。在这场变革中，企业需摒弃“政策依赖”思维，以技术为矛、以商业模式为盾，在效率革命、成本管控与市场洞察中构建核心竞争力。正如国家能源局所言，“公平享有权利并承担责任义务”将成为光伏发展的新逻辑——谁能率先适应市场规则，谁就能在“后补贴时代”占据先机，引领行业迈向高质量发展的新纪元。